Alarma en el sector Fintech: Ualá enfrenta una mora crítica y crece la preocupación por los impagos
El ecosistema digital de Argentina sigue de cerca la situación financiera de Ualá, tras conocerse que su ratio de morosidad (préstamos no cobrados a término) alcanzó niveles que encienden las alarmas de inversores y analistas. Según informes del sector, la mora en la cartera de créditos de la fintech escaló hasta un 40%, una cifra que refleja las dificultades de los sectores no bancarizados para cumplir con sus obligaciones en un contexto de alta inflación y caída del consumo.
A diferencia de los bancos tradicionales, que cuentan con carteras de clientes con ingresos comprobables y mayor estabilidad, las fintech como Ualá suelen prestar a segmentos de riesgo alto o moderado. En el actual escenario económico:
- Pérdida de poder adquisitivo: Los usuarios priorizan el pago de servicios y alimentos, dejando en último lugar las cuotas de préstamos personales de billeteras virtuales.
- Selección de riesgo: Se cuestiona si los algoritmos de otorgamiento de crédito fueron lo suficientemente conservadores ante el cambio de ciclo económico en Argentina.
- Fondeo: Un nivel de mora tan elevado podría encarecer el costo de capital para la compañía, dificultando futuras rondas de inversión o emisiones de deuda.
La respuesta de la empresa y el contexto regional
Desde Ualá sostienen que estos niveles de morosidad son parte de una estrategia agresiva de inclusión financiera y que el negocio se mantiene sólido gracias a la diversificación (inversiones, cripto, tarjetas y su licencia bancaria con Uilo). Sin embargo, la comparación con otros actores como Mercado Pago o bancos digitales muestra que la fintech de Barbieri está enfrentando un desafío mayor de cobranza.
El fenómeno no es exclusivo de Argentina, pero se ve agravado por la volatilidad local. En países como México o Brasil, las fintech también han ajustado sus grifos de crédito para evitar un colapso de sus carteras, una medida que Ualá ya empezó a implementar restringiendo montos y endureciendo requisitos.
¿Qué esperar para los próximos meses?
Los analistas prevén que, de mantenerse la recesión, las billeteras virtuales deberán:
- Aumentar las tasas de interés para cubrir el riesgo de los que no pagan.
- Reducir la oferta de créditos a nuevos usuarios.
- Reforzar los equipos de cobranza, algo que ya se nota en las notificaciones constantes que reciben los usuarios morosos.
Para el usuario de a pie en Argentina, esto significa que el "crédito fácil" que caracterizó a las fintech en años anteriores se volverá mucho más selectivo y costoso.