Dónde poner los pesos pase lo que pase en el balotaje: la recomendación
Con el escenario político del país en plena efervescencia por las elecciones presidenciales, los inversores buscan refugio en activos financieros que brinden estabilidad y rentabilidad. En este contexto, los bonos locales en dólares emergen como una apuesta segura, según analistas financieros de la City.
La tendencia global de inversores hacia los bonos del Tesoro estadounidense, en busca de tasas de retorno elevadas y un riesgo mínimo de incumplimiento, ha dejado rezagados a los títulos de países emergentes, incluyendo los argentinos. Sin embargo, a pocas horas de la definición de las elecciones, los expertos financieros ven una oportunidad extraordinaria en los bonos locales en dólares, describiéndolos como verdaderas gangas en el mercado actual.
Esta perspectiva optimista persiste independientemente del resultado del balotaje del próximo domingo, destacando la baja valoración de estos instrumentos, influenciada en gran medida por la situación de los bonos de deuda de los países emergentes.
En un panorama donde la inflación en Estados Unidos muestra signos de desaceleración, situándose en un 3,2% interanual en octubre, se generan expectativas sobre un posible cambio en la política de tipos de interés de la Reserva Federal. Esto podría propiciar que los inversores vuelvan su atención hacia mercados más riesgosos que ofrecen mayores rendimientos, entre los cuales se encuentra la plaza financiera argentina.
Los analistas sugieren que, si la situación macroeconómica local logra estabilizarse y las posibilidades de incumplimiento de pagos disminuyen, los bonos argentinos podrían experimentar un crecimiento significativo. La accesibilidad de estos bonos, en el rango de los 25 dólares, es destacada, comparándolos con la crisis del 2001 cuando alcanzaron los 20 dólares. Aunque algunos bonos se canjearon al 35%, teniendo en cuenta el cupón del Producto Bruto Interno (PBI), el resarcimiento ascendió al 60%.
Renta fija, ¿vuelve el apetito por el riesgo emergente?
En este contexto, se espera que los inversionistas vuelvan su atención hacia mercados más riesgosos que ofrecen mayores rendimientos, entre los que se encuentra la plaza financiera argentina.
Los expertos financieros sugieren que, si la situación macroeconómica local se estabiliza y disminuyen las posibilidades de un incumplimiento de pagos, estos bonos podrían experimentar un notable crecimiento.
Se recalca la accesibilidad de los bonos argentinos en el rango de los 25 dólares, siendo comparados con la crisis del 2001 cuando alcanzaron los 20 dólares. Aunque algunos bonos se canjearon al 35%, teniendo en cuenta el cupón del Producto Bruto Interno (PBI), el resarcimiento ascendió al 60%.
Recomendaciones de la City: oportunidades de Inversión
En cuanto a las recomendaciones, los expertos sostienen que los bonos soberanos en dólares son más adecuados para perfiles de riesgo agresivos, requiriendo una disposición a invertir a largo plazo, aunque proporcionan liquidez para su venta en el mercado secundario.
Se destacan bonos como el GD30, con un precio de 30 dólares y una tasa interna de retorno del 48%, así como el GD35, valuado en 27 dólares con una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 27% y pagos semestrales de intereses.
En un contexto donde mantener pesos podría implicar una pérdida del poder adquisitivo, el equipo de Research de IOL InvertirOnline recomienda activos indexados al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) para protegerse de la inflación.
Para el corto plazo, sugieren la Letra del Tesoro Nacional X18E4, ajustada por el CER, proyectando un rendimiento superior a la inflación y a un plazo fijo. En el mediano plazo, aconsejan el Bono CER Nacional T4X4, con un rendimiento también ajustado al CER y una perspectiva favorable de rendimiento anual.
En tiempos de incertidumbre electoral, los inversores exploran opciones que les ofrezcan seguridad y rendimiento, y los bonos argentinos en dólares se presentan como una alternativa atractiva en este complejo panorama económico.